Wednesday, April 14, 2010

WIG20 - krótsze ogony dzięki widełkom? Ale wciąż daleko do rozkładu normalnego

No to tym razem na warsztacie lokalny WIG20 za okres od 16. kwietnia 1991 r. do 13. kwietnia 2010 - prawie 19 lat.



Wyniki obliczeń:
  • średnia i mediana: odpowiednio  0.0010180 i 0.0003657
  • odchylenie standardowe: 0.02286821
  • maksymalne zmiany: -0.2047000 i 0.1661000
  • kurtoza: 7.185876 - znów daleko od rozkładu normalnego
  • skośność: 0.1611263
  • ilość notowań w ramach poszczególnych odchyleń standardowych:
    • 1 - 0.7805162 (normalnie ok. 68%)
    • 2 - 0.944199 (modelowo ok. 95%)
    • 3 - 0.9823297 (modelowo ok. 99,7%)
    • 4 - 0.9913973
    • 5 - 0.9993025
    • 6 - 0.999535 (standardowo 6 sigm to 0.999999998027)
  • odległość najdalszych notowań wyrażona w liczbie odchyleń standardowych:
    • najsilniejszy wzrost - 6.967802 sigm
    • najsilniejszy spadek - 5.773904 sigm
Wykres WIG20 zachowuje się nieco spokojniej (krótsze ogony) w badanym okresie niż S&P500 (który był analizowany w dłuższym okresie).

Wciąż, rozkład zmian znacznie odbiega od modelu normalnego.

Co prawda ogony są krótsze, ale za to skupienie najczęściej występujących zmian wydaje się mniejsze.

Wpływ na krótsze ogony mają zapewne obowiązujące na GPW mechanizmy ograniczające wahania kursów (widełki statyczne i dynamiczne).

No comments: